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yabo.com摩根:金融家族的崛起

发布日期:2022-10-13     浏览次数:

  yabo.com摩根:金融家族的崛起摩根全名叫约翰.皮尔庞特.摩根(J.P.摩根),生于1837年,比洛克菲勒还要大两岁,但他远不及洛克菲勒有钱,但他拥有的对美国工业界乃至整个美国的影响力,却无人能及。他通过控制股权、董事会,或作为投资合伙人,管理着美国近40%的工业资产,这是全世界迄今为止最大的一笔钱。

  他还发起兼并收购的浪潮,创建了美国铁路、钢铁、航运托拉斯(垄断组织),www.yabo.com并在发生经济危机时,力挽狂澜,稳住美国经济,从而使这一家族获得崇高的地位。

  摩根是个标准的富二代,或者说是富三代。他爷爷就开办酒店,办过银行和保险公司,1847年去世的时候积累了百万美元的财富。

  摩根家族的发迹来自摩根的父亲,也就是朱尼厄斯.斯宾塞.摩根(J.S.摩根,我们称他老摩根)。当时他了一家银行公司,乔治-皮博迪公司。

  乔治皮博迪是美国人,但他却常年待在伦敦,主要从事金融生意,当时全球金融中心还在伦敦。遗憾的是,皮博迪没结婚,没有后代,产业无人继承。他托人在美国寻找人,并立下条件“善于社交、拥有家庭的美国人,有丰富的国际贸易经验”。

  有人向皮博迪推荐了老摩根,请他来做自己银行的合伙人,十年后接自己的班。但十年后他没有信守诺言,不让老摩根用皮博迪的名字,财产也没有分给他。

  让老摩根声名鹊起的一次机会,来自于1870年的普鲁士-法国战争。打仗最耗钱,而法国没有那两家大银行资助。巴林家族支持普鲁士,罗斯查尔德家族还在忙着墨西哥那边的债务违约,根本顾不上这边。

  老摩根看准这个机会,帮法国发行5000万美元债券融资,虽然不懂法语,各种艰难,最终还是发行成功了。而且法国虽然战败,但却没有违约,老摩根获得750万美元利润,一战成名。

  插一句,老摩根资助的法国最后战败,亲历战场的一名法国士兵都德,写了一本记录这次残酷战争的短篇小说集,开篇就是小学语文里我们熟悉的《最后一课》。

  老摩根对儿子J.P.摩根非常倚重,从小时候就把他当作金融家来培养。老摩根大部分时间里都在伦敦,但他把摩根留在了纽约,即使远隔大西洋,他也始终对摩根关怀备至。

  当时的金融天下被罗斯柴尔德等家族控制,他们会派遣家族成员到各地建立分公司,从而逐渐控制该国的金融体系。不过,罗斯柴尔德家族百密一疏,他们没有向美国派遣成员,给了摩根家族崛起的机会。

  当时大金融家族的崛起,一般都是为国家融资。尤其一些国家发生战争,为国家或王侯将相融资,使得金融家族脱颖而出。

  罗斯柴尔德家族曾经资助英国多次战争,巴林家族曾为美国购买路易斯安那融资,也为法国滑铁卢战役后偿还提供服务,摩根家族崛起为法国融资。

  摩根的创新就在于,他敏锐发现当时工业界,很多企业都有融资的需求,比如要扩张、重组、兼并等,都要用钱。摩根把眼光从王侯贵族身上,转移到这些企业巨头,为他们提供融资。

  19世纪的铁路行业,就像今天的互联网,是最新兴有活力的行业,这个行业资金需求量巨大,不是一个单个家族就能搞定的,所以现在像我国都是国家投资高铁基建。但美国当时都是私人企业主投资,就催生大量融资需求。

  比如范德比尔特家族拥有的纽约中央铁路,打算上市,他的金融服务商就选的摩根,摩根成功把他的股票卖出去,一年就赚300万美元。

  摩根的创新还体现在对公司的控制上。金融机构业务一般主要是融资投资等,但摩根把业务扩展得更远更深入,他不仅要融资,还要控制公司。

  他主要采用的是股东表决权信托的形式,就是很多股东比较分散,这些分散的表决权集合起来力量就很大了。摩根就代理了这些分散的表决权,实现权力集中。

  当他觉得公司的管理人员对公司管理不善,他就会代表他的融资客户出手,改变管理层,从而改善企业的运行。

  当时的铁路行业炙手可热,私人铁路公司层出不穷,大大小小得有2000多家。大量的重复建设和恶意竞争,让铁路市场一片混乱。比如圣路易斯和亚特兰大之间,就有20条铁路线相互竞争,价格战非常惨烈。

  并购加管理,并不是都一帆风顺。比如在1980年前后,摩根谋求组建包括多家铁路公司的组织,规定共同遵守的规则,约定价格等,但总有公司偷摸降价揽客,这次尝试最后失败了。

  后来组建美国钢铁公司就比较成功,整合了很多家大小钢铁公司,控制了美国近一半的产能,堪称全球最大的工业公司。

  兼并铁路、钢铁行业的钱,主要来自于欧洲的融资,还有就是摩根牵头几家银行、保险公司组建的金钱托拉斯。

  此时的摩根,已经成为美国金融界乃至工业界,举足轻重的人物,通过直接或间接控制的工业资产占到美国的近40%。同时他也成了资金在欧洲和美国流动的中枢。

  19世纪的国际贸易还主要依靠航运,英国作为老牌航海帝国,无论从技术还是从装备上都首屈一指。所以在美欧贸易频繁的大西洋上,美国公司自己控制的航运业务占比很小。

  当时一家美国航运公司叫国际航运公司,他的老板格里斯科姆听说英国航运巨头莱兰航运公司,要收购“大西洋运输公司”,这个公司是他在大西洋业务上的主要竞争对手。如果一旦成功,他自己的公司业务将受到严重的挤压。

  摩根很感兴趣,就着手推动了他和大西洋运输公司的合并,后来这家新公司反而去英国收购了莱兰航运公司。

  这事引起了英国人的警惕和反感,觉得曾经辉煌的海洋帝国,船只都被外国人给收走了,很不爽。英国开始推动在客运方面的技术和装备改革。

  为了竞争,摩根并购的白星公司也建了三艘豪华邮轮,其中一艘就是我们熟悉的泰坦尼克号。1912年4月10日,泰坦尼克号航,摩根本来也要参加,但临时有事没有登船,躲过一劫。www.yabo.com

  摩根组建的航运托拉斯,大大提高了美国人民的自豪感和爱国热情。但这家公司最后却并不成功,没过多少年就破产清算了。海上竞争不像陆地,有个船出海就有竞争,根本没法垄断。

  摩根在美国拥有的举足轻重的地位,还不是来源于他的财富,当时至少有二十多个人比他有钱。但他是两次出手,挽救美国经济于水火。

  19世纪后期,美国决定实行金本位,也就是美元不能随便印,印多少就必须储备相应价值的黄金,保证美元随时都能兑换成黄金。

  但那些年人们开始不那么信任美国资产,投资人纷纷变卖资产换成黄金,带到欧洲,很多持有美元的人也到银行去挤兑,导致黄金储备迅速减少。如果挤兑情况持续下去,美国国库就快空了,到时候就破产了。

  这个紧要关头,摩根去见了总统克利夫兰,他开始还很不情愿求助摩根,后来实在没办法,说:您有什么建议?

  摩根提出牵头成立一个银行财团,到欧洲筹集一亿美元黄金,并保证这些黄金不再外流。最后他做到了,人们对美元重拾信心,这次危机得以平稳度过。

  1907年出现了另一场金融危机,当时一批一批的金融机构倒闭,大家看到银行倒闭,觉得钱存在银行不保险,到银行去挤兑。如果发生连锁反应,会有更多的金融机构破产。

  如果要救他们,就必须输血,给他们提供资金,帮他们渡过过难关。但这时候美国还没有中央银行,整个总统办公室也就几十个人,美联储商务部这些机构,还完全不存在。而且,政府手里也没有余粮啊。

  这时候摩根出手了。他把几家大银行家召集到他自己的图书馆开会,先是研讨哪些濒死的企业是经营不善,活该淘汰,哪些是管理没问题,只是缺少资金。列出名单和需要的金额。

  当时的摩根已经七十多岁了。很多银行家比他小二三十岁,因为他的声望和地位,没有人敢拒绝他,这样凑齐了救市的资金,度过危机。

  在国家面临危难的时候,摩根挺身而出,他没有计较个人的得失,他相信国家,相信自己,凭借顽强的意志和信心,帮助美国渡过难关,赢得了人们的尊重。

  他的继承者小摩根和合伙人,将摩根帝国与美国利益更加深入的绑定,并在两次世界大战的那段时期里,帮助美国在全球攫取好处,使美国成为新的全球金融中心,并广泛控制其他国家。

  欧洲的协约国(英法俄联合)很快打烂了,迫切需要大量的资金、武器装备等物资。战争碎钞机一开动,英法都招架不住。

  英法都争相求助小摩根,请他代理发债,筹集资金。钱有了,物资也得跟上,各国又争着请他筹集武器、物资等。

  有了物资,协约国最终战胜了同盟国(德国和奥匈帝国联合)。但也是惨胜,英国欠了美国40亿美元,法国欠30亿。

  美国成了最大的赢家,从原来的债务国,一下成了最大债主,欧洲各国都唯美国马首是瞻。世界的格局发生了彻底转变,重心从欧洲转到了美国。

  摩根还帮助美国策动了巴拿马的独立,争取到了巴拿马运河的永久使用权,使得美国独占运河将近一百年。

  当时开凿运河资金大约4000万美元,摩根亲自监督运输金条,后来还代理了巴拿马在美国的所有金融服务。美国给他们的补贴、等,都通过摩根家族。

  当时英法等国基本把我们瓜分完了,美国想分一杯羹。那会儿正在建一条从上海到广州的铁路,摩根组建的银团硬是掺和进来了,不过最后也没捞到好处,因为满清随后就倒了。

  过了十年,小摩根又组织了一个银团,想趁着一战欧洲打烂,没空顾及中国的事儿,抓住空档挤进来,控制中国的金融系统。没成想他的合伙人拉蒙特在上海被几百名爱国学生围攻,只能跑了。

  拉蒙特很生气,转头支持日本,还在九一八之后,大放厥词说日本保护“南满铁路”就像美国保护巴拿马运河一样,狠狠误导了国际。

  比较典型的两次,一次是1907年的那次危机,老摩根力挽狂澜,稳住美国经济没有滑向危机的深处,但华尔街疯狂无序过度的投资,让国民后怕,而且每十年来一次危机,谁也受不了。所以全国上下,都强烈要求国家加强对金融的监管。

  但这时候美国连中央银行都没有。后来华尔街和华盛顿博弈的结果,是由12家私人储备银行进行联合,但上边有政府出面管理,就是联邦储备委员会,1913年,美联储诞生。

  另一次博弈,是1929年的大萧条。这也是由银行肆无忌惮的危险操作导致的,涉嫌内幕交易、操纵等,比如一些拉美国家的债务很多都成了烂账,但有的银行却包装美化成有吸引力的债券,向公众售卖。

  更危险的操作来自于摩根,当时股票连创新高,谁能打到新股,转手一卖就能大赚一笔。摩根承担了很多股票的发行,借机把很多股票卖给了关系密切的美国政界精英,这样的丑闻震惊美国人。危机最后导致了胡佛总统下台。

  后来罗斯福上台,推动《格拉斯——斯蒂格尔法案》,规定银行机构,要么选择做储蓄,要么做投资,二选一。

  在这之前,银行都是混业经营,也就是既吸收存款又做证券生意,这让老百姓的钱很不安全,风险太大。

  摩根首当其冲,不得不进行拆分,最后有20多个人出走,成立了摩根士丹利,做投资银行,而留下的部分为J.P.摩根,做商业银行。后来J.P.摩根通过和其他银行机构合并形成摩根大通。

  到如今摩根大通和摩根士丹利,都是世界五百强。有一句广告词流传很广,“如果上帝要融资,他也要找摩根士丹利。”

  J.P.摩根能够创造远超父辈的财富和地位,与他的信念或者价值观有很大关系。这种价值观主要体现在三个方面:推崇商业秩序、对信誉的追求以及坚定看多国家。

  他看不惯铁路、钢铁甚至航运的无序竞争,导致大量浪费、低效,对整个经济都不利,便推动行业的整合,www.yabo.com这样秩序井然,对国家和民众都有利。他因此构建了一个庞大的生态网络,金钱在这个网络内转来转去,却始终转不出摩根的控制圈。

  摩根十分珍视他和家族的信誉。一个人可以身无分文,但没有人格是万万不能的。正是对信誉的爱护,用行动去捍卫,使得无论资本家还是工人,都很信任他。

  有国才有家。坚定的看多国家,使得摩根在经历数次经济危机时,挺身而出,帮助国家渡过难关,让他的产业获得飞速发展,更让他赢得了声望。